亞商2022年8月《股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)融資》課程回顧

亞商2022年8月《股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)融資》課程回顧

8月28日，擁有將近30年投資行業(yè)工作實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的李真老師為亞商學(xué)員帶來了一堂具有實(shí)戰(zhàn)意義同時(shí)緊貼行業(yè)前沿的股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)融資課程。

一直投身于投資一線的李真老師，給我們帶來的最大啟發(fā)就是企業(yè)家在進(jìn)行股權(quán)融資的時(shí)候需要站在行業(yè)、資本以及企業(yè)三個(gè)角度來進(jìn)行描述和自我剖析。

本堂課程的主題思路：股權(quán)設(shè)計(jì)和股權(quán)融資

課程主要開設(shè)李真老師都是圍繞股權(quán)設(shè)計(jì)和股權(quán)融資這兩個(gè)板塊展開的。課程一開始，李真老師利用豐田和特斯拉兩家公司的市場(chǎng)盈利和資本市值的反差，引出了資本視角看待一家企業(yè)的差異性。這也點(diǎn)出了今天課程的一大主題，企業(yè)融資的過程中帶入資本視角的重要性。

股權(quán)設(shè)計(jì)

講到股權(quán)是一家公司價(jià)值的載體，而且每一個(gè)企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)都是不一樣的，就像1000個(gè)人心中有1000個(gè)哈姆雷特，100家公司就有100種不同的股權(quán)設(shè)計(jì)。

在進(jìn)行股權(quán)設(shè)計(jì)的時(shí)候，有一條股權(quán)設(shè)計(jì)公式——與天下英雄共天下。在這個(gè)階段，你要明白你有什么，你能夠放棄什么以及你要什么。而且在企業(yè)初創(chuàng)期和成熟期，股權(quán)設(shè)計(jì)都是完全不同的 ，所以股權(quán)的設(shè)計(jì)一定是動(dòng)態(tài)的，有條件的。

李真老師強(qiáng)調(diào)，在設(shè)計(jì)股權(quán)的時(shí)候有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)一定要謹(jǐn)記：

1.你不能去分不夠大的蛋糕

2.你不能去分你沒有的蛋糕

股權(quán)融資

在這一板塊，李真老師梳理了股權(quán)融資的整個(gè)流程，共分九大模塊：融資方向、融資路演、盡職調(diào)查、融資團(tuán)隊(duì)、融資談判、交收交割、融資方案、融資協(xié)議、投后管理

在上述股權(quán)融資的九大模塊中，李真老師強(qiáng)調(diào)融資方案在整個(gè)的融資過程中重要性占到了80%。融資方案對(duì)于融資方來說主要分三個(gè)方面：公司介紹、商業(yè)計(jì)劃書、可行性報(bào)告；對(duì)于投資方來說也關(guān)注三個(gè)方面：行業(yè)研究報(bào)告、盡職調(diào)查報(bào)告、投資價(jià)值分析報(bào)告。

融資方案的形成是投資方和融資方相互了解相互融合的一個(gè)結(jié)果。

行業(yè)視角 VS 公司視角

投資人視角 VS 企業(yè)家視角

想到、知道 VS 做到（可行性）

融資方案的最終成型需要經(jīng)歷四個(gè)階段：

第一階段：外部視角

1.資本思維

2.融資框架

3.行業(yè)分析

第二階段：深度內(nèi)求

業(yè)務(wù)——商業(yè)模式

優(yōu)勢(shì)——企業(yè)家、團(tuán)隊(duì)

第三階段：理性融合

融資方案合成

行業(yè)與公司匹配

產(chǎn)業(yè)與資本匹配

第四階段：實(shí)戰(zhàn)優(yōu)化

1.用明確的結(jié)果倒推過程的優(yōu)化

2.用角色扮演體驗(yàn)全過程的細(xì)節(jié)

一家公司如果能夠站在投資方的角度來進(jìn)行思考，想一想如果自己是一家投資公司，自己會(huì)投資什么行業(yè)，會(huì)投資什么樣的企業(yè)；甚至能夠理解一家投資公司的投資評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和投資評(píng)估流程。那這樣的企業(yè)做出來的融資方案更容易融到資金。

在本文的最后，送給大家關(guān)于投融資最重要的三句話：

01 融資團(tuán)隊(duì)比融資項(xiàng)目更重要

02 融資團(tuán)隊(duì)的能力提升與融資方案的形成是一件事

03面對(duì)真實(shí)的投融資環(huán)境、基于真實(shí)的項(xiàng)目數(shù)據(jù)，獲得真實(shí)的反饋最重要